光纖廠商的2017：運營商雨露均沾 五巨頭更顯強勢

4月11日評論，中國光纖光纜廠商(下稱“光纖廠商”)的2016年是幸福的。在寬帶中國戰(zhàn)略持續(xù)推進和LTE建設(shè)高潮的刺激下，中國市場需求量再創(chuàng)新高。CRU中國區(qū)總裁John Johnson預(yù)計，全球光纖光纜2016年總需求將達到4.25億芯公里，其中中國占57%，中國主導(dǎo)了全球光纖產(chǎn)業(yè)的格局。

目前，已經(jīng)有多家光纖廠商發(fā)布了2016年財報或者預(yù)報，業(yè)績大多出現(xiàn)強勁上漲。長飛營收81億元同比增長20.4%;凈利潤7億元同比增長22.9%;烽火光纖光纜產(chǎn)品營收44億元同比增長30%;

亨通光電預(yù)計凈利潤增長120%至170%，中天科技預(yù)計凈利潤增長60%至80%，且兩家廠商均表示光纖光纜產(chǎn)品是促進業(yè)績增長的主要因素。

2017年光纖廠商的“幸福指數(shù)”是否還會繼續(xù)上升?筆者認為會。行業(yè)景氣度還在持續(xù)，光棒產(chǎn)能未能完全釋放，運營商集采價格仍將維持高位。同時，長飛、亨通光電、中天科技、烽火通信、富通集團“五巨頭”，將在這一波浪潮中持續(xù)擴大優(yōu)勢地位，成為全球性的競爭者。

量價齊升，雨露均沾

2016年至2017年，三大運營商均啟動了光纖光纜集采，且總規(guī)模驚人。中國移動總采購量預(yù)計將達到1.2億芯公里，分兩批次采購;中國電信2016年采購量為3500萬芯公里，且為半年需求量，估計全年需求量可達6000萬芯公里;中國聯(lián)通也在近期啟動了總規(guī)模達5830萬芯公里的光纜集采。

創(chuàng)下歷史紀(jì)錄的需求量，迫使運營商改變了光纜集采的游戲規(guī)則。運營商曾一度在集采中減少中標(biāo)廠商數(shù)量，但近一年的招標(biāo)，中國移動集采共有15家中標(biāo)，中國電信則是17家，中國聯(lián)通為25家，甚至還劃定了份額?？梢哉f，全行業(yè)是“雨露均沾”。

同時，整體價格也出現(xiàn)了抬升，光纖價格為60元每芯公里左右，需求量大的中國移動更高一些。規(guī)模效應(yīng)和價格提升兩方面因素，促進了廠商2016年的利潤大幅增長。

原因在于，運營商光纖需求的井噴，造成了結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能不足，中國對日韓光棒反傾銷更加劇了這一趨勢。中國移動在本次集采中，也不再要求光纖光纜為同一供應(yīng)商，還主動提升價格，只求能夠“搶”到大量光纜，完成網(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)劃的任務(wù)。

展望2017年，光棒產(chǎn)能逐漸釋放，光纖光纜產(chǎn)能緊張的形勢將大大緩解。但國內(nèi)需求仍處在高位，根據(jù)國家發(fā)改委、工信部聯(lián)合制定的《信息基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)三年行動方案》，2016-2018年信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)共需投資1.2萬億元，將有效彌補4G建設(shè)尾聲到5G起量的無線網(wǎng)絡(luò)空窗期。同時，一帶一路逐漸走入深水區(qū)，中國廠商在海外市場的機會也在加大。

因此，展望2017年，光纖光纜產(chǎn)業(yè)仍將維持很高的景氣度。

格局初現(xiàn)，五巨共治

事實上，長飛、亨通光電、中天科技、烽火通信、富通集團“五巨頭”，在2016年10月的武漢光谷CRU世界光纖光纜大會紛紛表態(tài)，對光纖光纜行業(yè)的未來抱有持續(xù)信心。上述邏輯不僅適用于2017年，可以一直延續(xù)到5G大規(guī)模商用，光纖光纜市場正進入一個長需求周期。

CRU在武漢辦了兩場大會，第二場直接提升到世界級，2017年的第三場毫無疑問仍將是全世界光纖光纜行業(yè)的盛會。武漢光谷有兩家大型廠商長飛和烽火，以及位居九省通衢的地理位置，讓武漢成為了光纖光纜世界的中心。

大會連續(xù)兩年設(shè)置了一個圓桌論壇環(huán)節(jié)，由五巨頭的領(lǐng)導(dǎo)人探討行業(yè)前景和公司戰(zhàn)略，可以認為，業(yè)界對五巨頭占據(jù)第一集團的地位基本沒有疑義。五巨頭直接或間接掌控的光纖光纜產(chǎn)量，占到了全球近一半市場份額。事實上，2016年行業(yè)整體景氣，但有些廠商就是比其它廠商更加景氣，五巨頭的業(yè)績表現(xiàn)明顯要優(yōu)于其它中小廠商，長飛光棒、光纖、光纜全部到達全球第一，也有中小廠商出現(xiàn)了業(yè)績下滑。

光纖光纜行業(yè)的特征是規(guī)模效應(yīng)，但不會贏家通吃。過去幾年來，市場出現(xiàn)了較大坡度的變化，行業(yè)格局從未被打破。展望未來，五巨頭的市場地位還將持續(xù)下去，且憑借在棒纖纜全產(chǎn)業(yè)鏈和智能制造層面上的全面優(yōu)勢，進一步提升產(chǎn)品競爭力，擴大市場份額。

國內(nèi)巨大的市場空間，足以養(yǎng)活數(shù)家大型光纖廠商，但“一帶一路”帶來的良機誰也不想錯過。五巨頭過去數(shù)年來在海外市場或早或晚展開了布局，且在去年接受C114采訪時均表示要加大海外市場的開拓。失去了本土優(yōu)勢，與康寧等發(fā)達國家光纖巨頭在海外市場同臺競爭，將在未來幾年檢驗五巨頭的成色，從而奠定全球性的市場地位。

本文由大比特資訊收集整理(www.big-bit.com)